「微交易配资公司」格林美股票行情:锂电材料产能快速提升,规模和大客户集群效应凸显

格林美(002340)

  暴力事件描述

  公司半年报显示下半年营业收入70.26亿元,同比增长63.92%,归母销售收入4.11亿元,同比增长50.83%,扣 微交易配资公司非销售收入4.19亿元,同比增长60.45%。

  架构看法

  锂电材料销售量大幅度提升,带动营业额增长。下半年锂电材料产能全面性释放,三元前驱体销售量1.4万吨,同比大幅度增加。锂电材料的业务实现收入40.43亿元,同比增长98.70%,营业额产值57.5%,较成交量提升10个比率,成为公司业绩增厚的强而有力支撑。

  产能拓展成功推进,尽力打造大客户战斗群。公司高镍三元技术取得超越,2万吨/年的高镍三元前驱体投入生产;3万吨负极材料工程项目开工,年初将推动三元622与811等高镍的产品消费市场大批量供给。依托高品质的产品,公司停滞拓展海内外非主流客户族群,三元前驱体获得LGC、BYD认证;NCA平稳供给ECOPRO,再加上CATL、LGSDI和IT等海内外非主流客户,公司停滞打造大客户战斗群,数量和客户绝对优势现象突显。

  新材料全 微交易配资公司产业反应器格局停滞完善。公司不断完善“1+N”废旧电池回收网络,调查报告月内与公司签订锂电池回收处理协定中小企业增加到80多家。钴镍回收产能更进一步拓展至5300吨和4100吨,钴镍钨粉末与硬质合金的产品业务收入15.34亿元,增长55.01%。

  预定2018年电池材料销售量达到6.6万吨。结合公司2018年经营管理目的,预定年均销售量四氧化三钴1.1万吨、钴酸锂0.5万吨、三元前驱体4万吨、三元负极材料1万吨,重大贡献收入96亿元,年均公司收入154亿元。

  财政预报与融资提议

  我们预报公司2018-2020年每股利润为0.23、0.29、0.34元,可比公司27倍标准差MAC。考虑到公司依托生产成本和数量绝对优势,大大打入国际性非主流客户物流,覆盖了LG、CATL、LGC和BYD等客户战斗群,应给予公司10%的市值普通股,即2018年30倍MAC,目标价为6.9元,维持买入评分。

  可能性提示

  钴价钱震荡,产能释放不达预想,的产品销售量不达预想、价钱下滑和财政可能性